摘要：9 月 12 日——美国和欧洲的新投资旨在挑战中国对大多数电动汽车电池中使用的关键成分——石墨的控制，但行业专家表示，这将是一场艰苦的战斗。焦点正在转移到一个新的前沿：合成石墨，这是一种 19 世纪末开发的元素，但在过去十年才转向电动汽车。其应用正在迅速增长。基准矿物情报估计，到 2025 年，合成石墨可能占电动汽...

9 月 12 日——美国和欧洲的新投资旨在挑战中国对大多数电动汽车电池中使用的关键成分——石墨的控制，但行业专家表示，这将是一场艰苦的战斗。

焦点正在转移到一个新的前沿：合成石墨，这是一种 19 世纪末开发的元素，但在过去十年才转向电动汽车。

其应用正在迅速增长。基准矿物情报估计，到 2025 年，合成石墨可能占电动汽车电池负极市场的近三分之二。

每辆电动汽车的电池组中平均需要 50-100 公斤（110-220 磅）石墨作为阳极（电池的负极），大约是锂用量的两倍。

研究人员魔多情报表示，尽管合成石墨市场预计在未来 5 年内将增长 40% 以上，到 2028 年将达到 42 亿美元，但寻求开辟新方向的公司将面临来自中国的强大竞争。

该国精炼了全球 90% 以上的天然石墨（几乎用于所有电动汽车电池阳极），BTR (835185.BJE)和杉杉 [SSHOLG.UL] 等中国电池材料巨头正在投资数亿美元来扩大产能提高合成石墨产量。

英国研究公司 Rho Motion 的分析师维多利亚·休吉尔 (Victoria Hugill) 表示，在电池供应链中引入合成石墨“在中国已经成熟，并且在商业上取得了成功”。

澳大利亚电池材料供应商 Novonix (NVX.AX)首席执行官克里斯·伯恩斯 (Chris Burns) 表示，“看到中国参与者的数量和规模，尤其是阳极方面，真是令人哭笑不得。” “像 BTR 和杉杉这样的公司的增长速度与世界其他地区不成比例。”

Hugill 表示，虽然中国生产商控制着规模虽小但不断增长的合成石墨市场的很大份额，但美国 Anovion、Novonix 和挪威 Vianode 等新进入者正受到两个因素的推动。

“建立人造石墨生产设施比委托新的天然石墨采矿场更容易”，因为生产商可以利用去年美国通货膨胀削减法案的激励措施，在美国或自由贸易协定伙伴国建设人造石墨产能她说。而且新设施不需要位于石墨矿附近。她说。

高管们表示，美国新的合成石墨生产业务，包括 Anovion 在佐治亚州班布里奇投资 8 亿美元的工厂和 Novonix 在田纳西州查塔努加投资 1.6 亿美元的工厂，将受益于 IRA 和两党基础设施投资和就业法案中包含的美国激励措施。

Vianode 由挪威海德鲁 (Norsk Hydro ) (NHY.OL)和电池制造商埃肯(ELK.OL)共同拥有，目标是在欧洲和北美建设合成石墨工厂，到 2030 年拥有足够的产能每年供应多达 200 万辆电动汽车。

海德鲁前高管、现任 Vianode 临时董事长汉斯·埃里克·瓦特纳 (Hans Erik Vatne) 表示，这是一个独特的主张：由可再生能源驱动的生产过程，碳足迹比中国石墨精炼厂低 90%。

Vianode 工艺可以消除人们对传统上基于化石燃料的合成石墨生产工艺不可持续的担忧。瓦特纳还提到了合成石墨的优点：充电更快、电池寿命更长。

其他专家指出，合成石墨通常比天然石墨纯度更高，并且提供更好、更可预测的性能。

今年，两者之间的价格差距已显着缩小，促使生产商在电池阳极中混合更多的合成材料，而这些材料仍占电动汽车电池成本的不到 10%。

Galyen Energy创始人、全球最大电动汽车公司CATL （300750.SZ）前首席技术官、电池专家Bob Galyen表示，对清洁、一致的电池材料日益增长的需求“是合成石墨的主要驱动力之一”电池制造商。

Novonix 的伯恩斯表示，尽管如此，即使有联邦激励措施，建设新的合成石墨生产设施也需要巨额投资。“我们行业面临的最大挑战是必须流动的资本量才能削弱供应链。”

与此同时，研究人员 Fastmarkets 表示，中国将继续主导合成石墨生产，预计中国的合成石墨产量将从今年的约 160 万吨增至 2030 年的 200 万吨。

“真正的事实是，未来 10 年或 20 年中国将成为这个市场的最大参与者，”伯恩斯说。“就北美的选择而言，供需平衡在这十年的平衡中现在和将来仍然是荒谬的。”