摘要：法兰克福，5 月 26 日（路透社）——两位熟悉的消息人士称，随着银行业 3 月份承受越来越大的压力，德意志银行(DBKGn.DE)利用欧洲监管机构提出的一种方法，利用大量交易暂时提振其现金缓冲随情说。消息人士告诉路透社，德意志银行将数十亿欧元的证券换成现金和政府债券，这计入其流动性覆盖率 (LCR)。这是为了确定银行获得现...

法兰克福，5 月 26 日（路透社）——两位熟悉的消息人士称，随着银行业 3 月份承受越来越大的压力，德意志银行(DBKGn.DE)利用欧洲监管机构提出的一种方法，利用大量交易暂时提振其现金缓冲随情说。

消息人士告诉路透社，德意志银行将数十亿欧元的证券换成现金和政府债券，这计入其流动性覆盖率 (LCR)。这是为了确定银行获得现成现金以资助存款人取款等流出的程度。

虽然这是一种合法的银行业做法，但此举凸显了德意志银行对更广泛动荡的担忧。在瑞士信贷和许多美国银行遭遇存款挤兑之后，拥有大量现金本可以让投资者和客户放心。

消息人士称，这些交易引起了欧洲央行 (ECB) 监管者的注意，他们在例行交流中就这些交易向德国最大的银行提出质疑。

消息人士称，即使没有这些交易，德意志银行也将远远超过 100% LCR 的监管要求并超过其自己的目标，并补充说其流动性不是问题。

他们表示，对欧洲央行而言，重要的是确定一家银行在特定时刻拥有多少流动性，以及它计划在接下来的几个月内拥有多少流动性。

问题在于，如果不更新短期交易，流动性可能会蒸发，从而给长期前景蒙上阴影。

“这些事情可能会很快改变，但作为一名主管，我会担心如果他们在季度末这样做，只是为了看起来更好，我想调查一下，”佛罗伦萨主管托尔斯滕·贝克说。银行与金融学院和欧洲系统性风险委员会咨询科学委员会的联合主席。

德意志银行在最近银行业动荡最严重的时候利用此类交易来改善其流动性状况，此前没有报道过，与监管机构的对话是保密的。

这种做法在大银行中并不罕见，但欧洲央行在 2019 年的压力测试中将其标记为一种让银行看起来更强大的技巧。

德意志银行的交易使其 3 月份的 LCR 有所增加，这有助于首席执行官 Christian Sewing 在 4 月份介绍第一季度数据时向分析师称赞该银行的“弹性”和“坚实的基础”。

一位发言人告诉路透社，德意志银行“积极管理一系列流动性指标的保守流动性状况”。他们补充说，其流动性水平反映了“在不确定的市场环境中的谨慎转向”，而 3 月下旬的增长“主要受季节性变动推动”。

欧洲央行发言人拒绝置评。

“坚实的基础”

3 月对银行来说是一个紧张的时期。德意志银行的高管后来说，在瑞士策划救助瑞士信贷几天后，德意志银行的客户开始提取存款，而该银行的股价单日跌幅高达 15%。

当时市场的一个担忧是银行手头的现金是否足够满足储户的需求。欧元区银行的 LCR 必须至少为 100%，这意味着它们有足够的流动资产来支付一个月的资金外流。

德意志银行 4 月份发布的第一季度收益报告显示，截至 3 月 31 日，德意志银行的交易帮助其 LCR 提高至 143% 。

它在当时的一份文件中报告称，3 月 23 日这一数字为 137%，这是旨在平息市场的不寻常举措。

然而，在德意志银行 2 月份表示将在年内将 LCR 比率降低至 130% 的目标后，这一大幅增长令人意外。

这种导致 LCR 大幅波动的短期修复可能会引发监管机构和分析师对 2008 年全球金融危机后引入的要求的可靠性提出新的质疑。

瑞士信贷表示，其 LCR 约为 150%，使用三个月平均值计算，不到一周后被瑞士当局宣布无法生存并被瑞银接管。

一位消息人士称，如果说欧洲央行从瑞士信贷的迅速倒闭中学到了一件事，那就是 LCR 是一个不可靠的指标，因为存款可能会在一夜之间消失。

2019 年欧洲央行流动性压力测试发现，许多银行正在使用“旨在提高 LCR 缓冲的数量（或）质量”的抵押品互换。

欧洲央行当时发现的一个弱点是，一些报告称在第 30 天后流动性“明显”下降，这可能是“优化”策略的结果。

它还表示，该策略已成为“银行间相互关联”的来源，监管机构将其视为该行业系统性风险的来源。

德国霍恩海姆大学银行与金融学教授汉斯-彼得·伯格霍夫表示，关于流动性指标有用性的争论已经持续了几十年。

“信任不能用数字来衡量，”他说。“如果我是监管者，我会讨厌它，”伯格霍夫补充说，银行使用掉期和其他交易提高 LCR 等做法。