摘要：7 月 12日 - 纳斯达克 100 指数(.NDX)将于本月晚些时候进行“特别重新调整”，因为交易所运营商纳斯达克 (NDAQ.O)希望降低占市值近一半的重量级公司的集中度。指数的权重。成长股和科技股的强劲反弹使纳斯达克 100 指数今年上涨了 37.5%。相比之下，基准标准普尔 500 指数(.SPX)上涨 14.8% 。根据路孚特的数据，微软(MSFT.O...

7 月 12日 - 纳斯达克 100 指数(.NDX)将于本月晚些时候进行“特别重新调整”，因为交易所运营商纳斯达克 (NDAQ.O)希望降低占市值近一半的重量级公司的集中度。指数的权重。

成长股和科技股的强劲反弹使纳斯达克 100 指数今年上涨了 37.5%。相比之下，基准标准普尔 500 指数(.SPX)上涨 14.8% 。

根据路孚特的数据，微软(MSFT.O)、苹果(AAPL.O)、英伟达(NVDA.O)、亚马逊(AMZN.O)和特斯拉(TSLA.O)合计占该指数的 43.8% 权重截至周一收盘。作为再平衡的一部分，这一比例将降至 38.5%。

B莱利财富首席市场策略师阿特·霍根 (Art Hogan) 表示，“有人担心这少数人正在扭曲整个股市的健康状况，这可能会刺激特别的再平衡。”

此次调整将基于截至 7 月 3 日的流通股，调整将于 7 月 14 日宣布，并在 7 月 24 日开市前生效。

什么是特殊重新平衡？

纳斯达克指数产品和运营全球主管卡梅隆·莉莉娅表示，特别再平衡是纳斯达克 100 指数保持遵守美国证券交易委员会关于基金多元化规则的方法的一部分，之前已在 2011 年和 1998 年进行过两次特别再平衡。 。

根据纳斯达克的数据，如果每家公司在该指数中的权重合计超过 4.5%，超过 48%，则可以随时进行特别重新调整。再平衡期间，上限为40%。

根据路孚特的数据，微软权重最大，为12.91%，其次是苹果，为12.47%，英伟达为7.04%，亚马逊为6.89%，特斯拉为4.50%。

富国银行策略师在一份客户报告中表示，最近特斯拉股价的上涨将总权重推高至 48% 以上，引发了重新平衡。

标准普尔 500 指数会效仿吗？

根据标准普尔道琼斯指数，当权重超过 4.8% 的公司总数超过总指数的 50% 时，标准普尔 500 指数中的权重就会重新平衡。

苹果和微软是标准普尔 500 指数中仅有的两家权重超过 4.5% 的公司。标准普尔 500 指数中影响力最大的五家公司还包括亚马逊、英伟达和特斯拉，占该指数总市场的 22.2%价值。

标准普尔发言人表示，他们“通常不会对其他指数提供商的行为以及我们指数的潜在变化发表评论”。

哪些股票的权重可能会增加？

富国银行指数策略师估计星巴克(SBUX.O)、亿滋(MDLZ.O)、Booking控股(BKNG.O)、吉利德科学(GILD.O)、Intuitive Surgical (ISRG.O)、Analog Devices (ADI.O)和自动数据处理(ADP.O)在纳斯达克 100 指数中的权重将增加。

与此同时，策略师表示，微软、苹果、英伟达、亚马逊、特斯拉、元平台和字母表在该指数中的影响力可能会下降。

CFRA研究首席投资策略师山姆·斯托瓦尔表示：“规模较小的公司最终将在整个指数中占据更大的比例。”

“这将要求投资组合经理增持这些公司的头寸，这将推高它们的股价。”

给大盘反弹踩刹车

苹果公司上个月底市值触及3 万亿美元，消息传出后周一股价下跌 1%。微软、Alphabet 和亚马逊等其他大型股下跌 0.7% 至 2.5%。

该指数的变化将迫使追踪该指数的投资基金调整其投资组合，并出售在该指数中权重下降的公司股票。

许多跟踪纳斯达克 100 指数的基金，包括受欢迎的交易所交易基金、价值 2000 亿美元的 Invesco QQQ ETF (QQQ.O)，预计将受到重新平衡的影响。