摘要：7月28日 - 日本央行摆脱多年来的超宽松货币政策又迈出一小步，日元在周五波动性交易中上涨，东京股市和债券下跌，而对刺激措施的希望推动中国股市走高，这是他们一年中最美好的一周。日本央行维持超低利率，但在收益率曲线控制上略有转变，称其对10年期国债收益率0.5%的限制现在是“参考”，并提出在市场上以1%的利率购买此...

7月28日 - 日本央行摆脱多年来的超宽松货币政策又迈出一小步，日元在周五波动性交易中上涨，东京股市和债券下跌，而对刺激措施的希望推动中国股市走高，这是他们一年中最美好的一周。

日本央行维持超低利率，但在收益率曲线控制上略有转变，称其对10年期国债收益率0.5%的限制现在是“参考”，并提出在市场上以1%的利率购买此类债券。

日本央行的转变为各国央行的重要一周画上句号，美国和欧洲最近几天的加息被视为一代人以来最激进的加息周期的最后举措。

它还可能对全球资金流动产生地震影响，因为多年来借贷成本低廉的廉价日元一直是资本市场融资的支柱，而现在，就在全球利率似乎达到顶峰之际，日元面临着日本国债收益率上升带来的上行压力。

日本十年期国债收益率触及九年高点0.575%，日经指数下跌0.4%，金融股因利率上升预期而飙升。

因日本央行此举的猜测而连日上涨的日元在消息公布后出现波动，随后触及一周高点 1 美元兑 138.05 美元。

JB Were 驻悉尼首席投资官萨莉·奥尔德 (Sally Auld) 表示：“他们在没有做出太多承诺的情况下改变了（收益率控制），并希望在实施货币政策方面更加灵活。”

“我们确实正处于极端货币宽松政策结束的开始阶段，但他们听起来仍然非常认识到……经济和通胀前景的下行风险。”

日本央行重申，通胀率无法持续保持在 2% 的目标，并预测 2024 年和 2025 年通胀率将低于该水平，尽管数据显示 7 月份东京核心消费者价格指数同比上涨 3%。

悉尼瑞银资产管理公司固定收益投资组合经理汤姆·纳什表示：“这是朝着最终解散迈出的重要一步。” “我预计收益率将趋向1%，但不会直线上升，因为可能会出现空头回补、国内买盘以及日本央行的倾向。”

英特尔(INTC.O)利润推动盘后上涨，标普 500 指数期货上涨 0.3% 。欧洲期货持平，富时期货下跌 0.3%。

由于强于预期的美国数据和有关日本调整政策的讨论，十年期美国国债收益率隔夜攀升，维持在 4% 以上。

软着陆

在亚洲其他地区，摩根士丹利资本国际 (MSCI) 日本以外最广泛的亚太股票指数(.MIAPJ0000PUS)上涨 0.2%，在香港和中国股市反弹的带动下，周涨幅有望超过 2%。

官方媒体援引住建部部长的话说，中国需要采取降低住房抵押贷款利率等措施来刺激购房，引发房地产股上涨。

美元普遍走强，尤其是兑澳元 - 下跌 0.6% 至 0.6666 美元 - 在 6 月份零售销售遭遇今年最大跌幅后，澳元承压，表明再次加息的必要性降低。

本周早些时候，欧洲央行如预期加息 25 个基点至 23 年来的高点，但行长克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 因 9 月份暂停加息的言论导致欧元暴跌。

周五欧元下跌近 1%，跌至 1.0980 美元。德国早期通胀数据表明 7 月份通胀放缓，当天晚些时候的法国数据以及下周的欧元区数据将决定前景。

本周早些时候非常疲弱的商业活动数据表明加息开始产生影响。

周三，美联储也加息了 25 个基点，投资者为看到传说中的经济“软着陆”而欢呼，因为央行不再预测经济衰退。