摘要：2月19日消息，华尔街交易员完全消化了美联储在接下来的两次会议上加息 25 个基点——以及更高的最终利率峰值。5 月隔夜指数掉期合约升至 5.11%，比当前有效联邦基金利率高出 50 个基点以上。市场还消化了更高的所谓终端利率，7 月合约升至 5.31%，反映出 6 月第三次加息 25 个基点的可能性约为 70%。这些举措伴随着美国国债...

2月19日消息，华尔街交易员完全消化了美联储在接下来的两次会议上加息 25 个基点——以及更高的最终利率峰值。

5 月隔夜指数掉期合约升至 5.11%，比当前有效联邦基金利率高出 50 个基点以上。市场还消化了更高的所谓终端利率，7 月合约升至 5.31%，反映出 6 月第三次加息 25 个基点的可能性约为 70%。

这些举措伴随着美国国债收益率最近上涨至今年最高水平，两年期国债收益率上涨 7 个基点至 4.71%，距离 11 月创下的多年高点不到 10 个基点。

美国国债收益率抹去了早盘的涨幅，在纽约交易尾盘全线下跌 2 至 5 个基点，这一转变反映了长周末前超卖市场的调整。政策敏感的两年期国债本周大幅上涨，高于 4.52%。

道明证券全球利率策略主管 Priya Misra 表示：“我确实认为两年期国债收益率可以重回 11 月的高位。” 她说，下周可能的催化剂是 1 月份的个人收入和支出数据，其中包括美联储青睐的通胀指标。

美联储理事米歇尔鲍曼在周五的讲话中表示，央行应继续提高利率以降低仍然“过高”的通胀。

经济报告显示劳动力市场吃紧，通胀比市场年初预期的更具粘性，这促使市场对美联储政策路径的预期转高。

美国银行和高盛的经济学家周四修改了他们对美联储政策的预测，将 6 月加息纳入 3 月和 5 月的举措。

摩根士丹利首席全球经济学家 Seth Carpenter 告诉彭博电视，进一步的数据表明 1 月份的强势“并非异常”，这将增加美联储加快步伐的压力。他说，另一份与上个月相当的就业报告将促使政策制定者考虑恢复加息半点。周四，两名官员表示他们对此持开放态度。

自 2022 年 3 月以来，美联储已八次上调政策利率，最近一次是在 2 月 1 日将政策利率上调至 4.5%-4.75% 的区间，此前在大流行开始时将利率下限降至 0% 左右。中央银行在去年底表示，政策的预测峰值为 5.1%，并且 2023 年不会降息。

交易员通过涵盖美联储 12 月会议的掉期交易，将年底前降息 25 个基点的可能性从峰值下调至 75% 左右。