摘要：德意志银行在周三发布的年度违约研究报告中表示，美国和欧洲公司的债务违约浪潮迫在眉睫，部分原因是 15 年来最快的货币紧缩周期。德意志银行预计违约率将在明年第四季度达到峰值。它预测美国高收益债券的最高违约率将达到 9%，美国贷款为 11.3%，欧洲高收益债券为 4.4%，欧洲贷款为 7.3%。包括美联储在内的主要中央银行为抑...

德意志银行在周三发布的年度违约研究报告中表示，美国和欧洲公司的债务违约浪潮迫在眉睫，部分原因是 15 年来最快的货币紧缩周期。

德意志银行预计违约率将在明年第四季度达到峰值。它预测美国高收益债券的最高违约率将达到 9%，美国贷款为 11.3%，欧洲高收益债券为 4.4%，欧洲贷款为 7.3%。

包括美联储在内的主要中央银行为抑制通胀而大幅加息，这增加了全球经济衰退的风险。欧洲最大的经济体德国已陷入衰退。

据德意志银行估计，美国贷款违约率峰值为 11.3%，接近历史最高水平，而 2007 年至 2008 年全球金融危机期间的峰值为 12%，而 1990 年代后期美国科技泡沫期间的峰值为 7.7%著名的。

欧洲公司的违约风险似乎低于美国同行，因为评级较高的债券所占比例更高，欧洲财政支持力度更大，科技等高增长行业的债务数额较低。

德意志银行表示，在欧洲高收益债券市场中，房地产是面临最大压力的行业，占欧洲所有高收益不良债务的一半以上。

它指出，来自公司私募股权所有者的新资本的贡献、欧洲的财政刺激和央行降息可能有助于减轻一些风险并避免最坏的情况。

尽管如此，德意志银行表示，这并不能阻止违约率上升的基本情况。